Venture Capital: 10 predicciones globales para este 2024
Tomado de: 10 global venture capital predictions for 2024
Nuestro equipo Endeavor Catalyst estudió las tendencias en los mercados emergentes durante todo el año y estas son sus predicciones en Venture Capital para este año.
La IA dejará de ser una moda y se centrará en la utilidad
Las empresas ahora están enfrentando la realidad de implementar de forma exitosa la IA generativa incluida la gestión de datos complejos, el alto costo de los recursos informáticos y la nueva regulación. La complejidad de crear modelos de lenguaje competitivos seguirán favoreciendo a los grandes actores en el sector incluyendo a Microsoft, OpenAI, Google y Meta, sin embargo, esto no es nuevo para el sector tecnológico.
Para las startups en cualquier industria, en cualquier parte del mundo, el éxito radica en construir y distribuir productos que resuelvan problemas del mundo real a gran escala.
La IA está en un punto de inflexión crítico y es propicia para la innovación y la comercialización.
Las empresas ahora están enfrentando las realidades de implementar con éxito la IA.
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Europa se sumará a la carrera de la IA
Las empresas de IA en Europa Central y del Este (CEE) recaudaron de forma colectiva más de $4.2 mil millones entre 2021 y 2023, atrayendo la atención de destacados inversionistas de capital de riesgo a nivel mundial. Esperamos que esta tendencia continúe.
Empresas destacadas como Causaly, Alcatraz AI, Druid AI y Resistant AI se centran en todo, desde la atención médica hasta el hardware. Y en España, un ecosistema de rápido crecimiento, startups como Clibrain y Luzia están optimizando la tecnología generativa de IA para el mercado de habla hispana. Estos son solo algunos ejemplos de muchas startups de IA provenientes de mercados a menudo pasados por alto y subestimados en Europa.
Las ‘Down Rounds’ continuarán aumentando y… (¡Eso está Bien!)
El porcentaje estimado de ‘Down Round’ alcanzó su punto más alto en 10 años con un 17 % en el tercer trimestre de 2023, un número que ha aumentado durante varios trimestres, ya que estaba en solo un 5 % en 2021.
Aunque no es aspiracional, una ronda de financiamiento a la baja no debería ser una sentencia de muerte. Cuando el mercado cambió en la segunda mitad de 2022, las startups fueron advertidas: conservar efectivo, ampliar la duración y ser rentables. Muchas lo hicieron. Sin embargo, el efectivo solo puede durar tanto tiempo. Creemos que muchas empresas probablemente se acercarán al mercado en 2024. Con sus valoraciones anteriores rondando los niveles máximos de 2021/2022, es probable que muchas empresas enfrenten rondas planas o a la baja.
Los mercados emergentes harán “nuevos amigos”
Existe una brecha de financiamiento (brecha de oportunidad) en los mercados emergentes. Si bien muchos de estos mercados han desarrollado fuertes inversionistas locales en las primeras etapas, históricamente han carecido de financiadores locales dispuestos a realizar las grandes inversiones que los emprendimientos necesitan en etapas posteriores.
Sin embargo, esto está cambiando. Están surgiendo fondos enfocados regionalmente. El lanzamiento de Bicycle Capital, un fondo de growth equity centrado en América Latina, fundado por lo exsocios de Softbank Shu Naytta y Marcelo Claure, es un gran ejemplo.
Estos nuevos fondos con un signo de que estos mercados están madurando y tienen un mayor potencial de crecimiento en el futuro.
América Latina será ‘redescubierta’ por los inversionistas globales
América Latina está lista, otra vez, para recibir una nueva oleada de inversión extranjera este año. La región ha sido marginada últimamente, pero está llena de startups de alta calidad en etapas de crecimiento, tiene una brecha importante en la financiación de esta etapa y cuenta con un ecosistema empresarial en desarrollo. Los VCs extranjeros tienen una larga historia de «redescubrir» América Latina en el auge de cada ciclo económico, solo para retirarse una vez que el mercado se enfría debido a la percepción de riesgo de la región, un entorno regulatorio complejo y una disponibilidad limitada de liquidez y salidas. Un mensaje para los VCs: ¡la mejor estrategia es simplemente quedarse! Como hemos aprendido en 26 años, estos mercados recompensan la paciencia y la persistencia.
Aumentarán las IPOs regionales en Medio Oriente y África del Norte
Aunque las Ofertas Públicas Iniciales (IPO, por sus siglas en inglés) disminuyeron en todo el mundo este año en volumen y valor, los países del Golfo han experimentado un fuerte aumento en las IPO regionales en los últimos años, principalmente Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos (EAU). Estos países se han convertido en lugares atractivos para nuevas cotizaciones e inversiones extranjeras porque han implementado cambios regulatorios integrales que se alinean con estándares internacionales, sus políticas fiscales y económicas han mejorado, y los precios del petróleo se mantienen fuertes. En este momento, las cifras de OPI son significativamente más bajas en el Golfo debido a las condiciones macroeconómicas, pero sabemos que hay un sólido grupo de empresas listas para las IPO en 2024.
Las startups africanas seguirán comprándose entre sí
Las startups en etapas de crecimiento en África están aprovechando estos tiempos económicos desafiantes para profundizar su presencia mediante la adquisición de competidores a precios reducidos, especialmente en sectores saturados como las fintech, el comercio electrónico B2B y la logística. Ya hemos visto algunos ejemplos notables de esta tendencia, como la adquisición de la startup egipcia Auto Tager por parte de Autochek (Endeavor Nigeria) y la compra de Thuthukan por parte de Fin (Endeavor Sudáfrica). Las fusiones y adquisiciones suelen ser un paso importante para fortalecer los ecosistemas empresariales y ofrecer soluciones más sólidas y escalables. Observamos patrones similares a nivel mundial, especialmente en Asia.
Las nuevas empresas públicas pueden privatizarse o quebrar
El auge de IPO y SPAC en 2021 creó una nueva clase de empresas públicas, y muchas de ellas aún no estaban listas para el escrutinio público. Apodadas como empresas zombis, estas empresas no rentables se mantienen a flote asumiendo nueva deuda, representando el 11.5% de las acciones listadas en EE. UU. y no cumpliendo con las expectativas del mercado. Con las tasas de interés manteniéndose altas, esperamos ver una ola de empresas presentar solicitudes de quiebra y un mayor número de transacciones que lleven a empresas públicas de nuevo al mercado privado. Aunque no es ideal, estos movimientos pueden dar a las empresas con alto potencial una segunda oportunidad para crecer de manera más sostenible.
La inversión en Greentech continuará creciendo
Nueve de cada diez miembros de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN), que incluye a Indonesia, Tailandia, Vietnam, Malasia y Singapur, se comprometieron fuertemente a lograr emisiones netas cero para 2050. Esto comenzará a desbloquear un potencial significativo para el sector greentech regional. Las empresas de tecnología climática en el sudeste asiático obtuvieron más de mil millones en financiamiento privado en 2022, y en el tercer trimestre de 2023 vieron su mayor volumen de empresas greentech financiadas en 5 años. El año pasado, eFishery de Endeavor también se convirtió en el primer unicornio de acuicultura del mundo y el primer unicornio de agritech del sudeste asiático. Sin embargo, la industria greentech en el sudeste asiático es bastante incipiente y requerirá una fuerte participación de la comunidad de capital de riesgo, una mejora en la formulación de políticas y un interés colectivo para impulsar más actividad empresarial en el espacio.
Las Criptomonedas serán reguladas y se volverán más convencionales
Los activos digitales y los tokens pronto serán más seguros y convencionales gracias a una mayor claridad regulatoria y la participación de Wall Street. La Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. ha aprobado los primeros fondos cotizados en bolsa de Bitcoin para el comercio en una importante bolsa estadounidense, un momento histórico para las criptomonedas que legitimará mejor este tipo de activos. También estamos viendo la ‘tokenización’ de activos del mundo real, como materias primas, monedas y acciones, lo que el Banco de América anticipa como un «impulsor clave de la adopción de activos digitales». La naturaleza volátil de los tokens, junto con las incertidumbres regulatorias, ha creado un entorno muy razonable de cautela en torno a Web3, pero las condiciones están mejorando notablemente.
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